Une SICAV indicielle utilise un instrument de mesure représentative d'un marché pour chercher de référence à son rendement. Elle a donc la particularité d'entreprendre des actions similaires à celles d’un marché. Elle fonctionne donc avec un système de gestion passive contrairement à une gestion active. Cette dernière vise à enregistrer des performances supérieures à celles du marché en investissant dans les produits les plus rentables. Par ailleurs, ceux qui utilisent cette forme de gestion impliquent une stratégie d'achat et de vente de produits dans les moments les plus opportuns. Par contre, pour une société d'investissement indiciel, la gestion est assez différente. En effet, elle ne s’adonne pas à la spéculation, mais elle calque seulement les actions d'un marché c'est-à-dire qu'elle achète les produits présents dans un indice et qu'elle les vend lorsque ceux-ci ne figurent plus dans cet indice. Cela permet d'obtenir un rendement similaire à celui du marché, mais pas plus. Toutefois, sur le long terme, les expériences ont démontré que cette forme de gestion est généralement plus rentable que la gestion active. Ceux qui veulent effectuer des placements sur une longue période de temps peuvent donc se tourner vers une SICAV indicielle pour obtenir leur rentabilité satisfaisante. Par ailleurs, il est assez difficile pour un particulier d'effectuer seul ce genre d'opération étant donné le grand nombre de titres qui peuvent figurer dans un indice. Pour cela, il faut des fonds assez conséquents qui ne sont pas toujours disponibles pour un particulier, mais dont une société d'investissement peut supporter.
Les objectifs d’une telle société
Une SICAV indicielle à plusieurs objectifs. Tout d'abord, elle vise à minimiser les risques en copiant la stratégie d'un indice qui est supposé être performant. La société devrait donc aussi enregistrer une rentabilité acceptable en appliquant cette même stratégie. En outre, la gestion de la société devient donc plus facile car les études approfondies sur un produit ou le suivi des évolutions de celui-ci ne sont plus nécessaires. C'est le marché qui s'occupe de ces tâches et le gestionnaire de la société d'investissement a plus qu'à calquer ses opérations sur celles du marché. Par ailleurs, une SICAV indicielle a aussi pour objectif d'offrir une opportunité aux particuliers de copier et la stratégie d'un indice boursier. Il est évident que ce genre de stratégie est généralement payant, mais les possibilités de réaliser de telles opérations pour un investisseur indépendant sont assez limitées. Cependant, une société d'investissement qui applique cette politique permet de le faire. Ainsi, le fait d’acquérir des actions de ce type de société permet d'utiliser cette même stratégie pour avoir une bonne rentabilité sans prendre trop de risques et sans engager trop de fonds.
Le fonctionnement d’une telle société
La gestion d'une SICAV indicielle est assez simple car il faut seulement copier les opérations effectuées par un indice boursier de référence. La plus grande tâche consiste donc à choisir cet indice. Pour effectuer un bon choix, il faut tenir compte de plusieurs critères comme la transparence, la cohérence, la représentativité et la liquidité. Par ailleurs, il est très important que l'indice incohérent avec l'environnement qu'il représente et cela inclut plusieurs paramètres, notamment le pays où il évolue, les régions, les secteurs ainsi que les types de produits qu'il contient. Une fois l'indice choisi, il faut procéder à l'achat des mêmes produits présents dans l'indice. Il ne faut pas se demander si le moment est opportun ou non et il faut juste acquérir ces produits et les conserver le plus longtemps possible du moment qu'ils restent dans l'indice. Il faut aussi veiller à avoir une réplique intégrale de l'indice pour que les performances obtenues soient identiques. Le fait d'écarter certains produits ou d'en rajouter d'autres peut avoir des impacts significatifs sur les performances de la société. Cela peut être bénéfique, mais le côté indiciel de la société se perd dans ce cas et les risques encourus augmentent.
